基金的夏普比率如何算？
夏普比率的定义是 其中，R_p 是基金在评估期内的真实回报率(即减去风险后）； R_f 是同期标准误差的收益率。由于标准误差反映了投资组合的波动程度，与单利计算的方差相比，用复利的概念来计算标准误差更能反映投资组合的实际风险情况。 对于主动管理而言，主动资产收益率减去被动基准收益率后的残差就是主动资产的阿尔法值（主动风险贡献度），而主动风险的衡量指标就是夏普比率SHARPE
计算过程如下： 1、先计算主动资产管理收益率，假定每个月最后一个交易日收盘计算，得到主动资产管理收益率R_{a}=\sum{[r_{i}-r_{b}]}\sqrt{m} 其中的 r_{i} 和 r_{b} 分别是主动资产和被动基准的每月收益率； m 是时间周期（比如月）。
2、再计算主动风险的测度——标准差 \sigma^{2}=var(\theta) 注意这里用的是主动管理的阿尔法值 \theta 的方差而不是其回归估计的标准差。为什么要用 \theta 的方差而不是其回日的标准差呢？因为这里考虑的是策略是否有效的问题，策略的有效性是由其阿尔法值来衡量的，一个有效的策略的阿尔法值肯定大于0，所以策略有效性问题等价于策略的预测能力（对过去收益或者损失的解释力）的问题，而策略的预测能力用阿尔法值的方差来测量是最合适不过的了。
3、最后计算夏普比率 SHAPE=\frac{\sigma}{R_{a}} 以上就是基于单利计算的夏普比率的计算方法。如果时间跨度比较长的话，计算量比较大。
对于主动型基金的管理者来说，了解所管理基金的历史表现是非常重要的。因为这直接决定了一个基金经理的实力和该支基金是否有投资价值。而夏普比率就是一个用来评价投资基金业绩的指标。
当然，衡量基金业绩的指标不止夏普比率这一种，但是夏普比率因使用简便，还是受到了投资者的广泛好评。