基金折算后有损失么？
首先，需要明确一点概念，基金其实是一种金融产品，和股票、债券一样，都是具有金融属性的产品； 基金的定价基础与其资产组合的性质密不可分，基金资产主要是由股票、债券等基础资产组成的，而基础资产的收益和风险是由其市场决定的，同时我们考虑基金的运作成本以及管理人的管理能力，然后给与相应的溢价，这就是基金的基本定价原理。 我们以某净值型基金为例进行说明。
假设该基金资产主要投资于境内市场，那么该基金的净值就等于其所持有资产的价值之和，当然这其中会存在一定的交易费用，如审计费、托管费、管理人费等，不过这些费用一般都很稳定而且很小，我们可以忽略不计。 为了便于理解，我们设定该基金成立之初的资产净值为100元，每年交易费用为1元，目前市值下跌到95元，那么基金净值就为95元。可能有些投资者会觉得亏损了5元，其实不然，虽然资产值从100元跌倒了95元，但是基金公司并没有从中获利，因为其中的4元钱用来支付当年的各项费用，剩下5元钱才是该公司真正的收入。 如果我们将时间区间拉长，比如一年以后，该基金市值回升至102元（不考虑波动率和风险），这时我们的投资仍然是安全的，尽管基金公司的运作成本增加了5元，但是他们通过管理和运作基金，为投资者创造了额外的价值，这多出来的2元就是基金公司应该获得的报酬。
如果一年后该基金市值上涨到105元，那么投资者的投资就赚钱了，尽管基金公司收取了5元的运营成本。这里需要强调的一点是我们所计算的基金收益是“绝对收益”而不是“相对收益”，也就是我们不考虑基准的收益，只管计算基金本身的表现。 现在我们再回到最初的问题，这只基金由于净值回撤导致投资者出现一定损失，实际上这也是客观存在的，尽管基民可能并未察觉，但是这确实存在。只不过这种损失是通过降低基金规模，减少基金公司收入的方式实现的，而不是从投资者身上直接扣钱。